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【沙里淘金財經觀察】我國不缺金融機構,缺的是一個讓信用等于財富的體系

時間:2019-05-06

  一、當前我國“互不信任”的金融生態

  “人無信不立,業無信不興,國無信則衰”。信用是經濟運行的基石,可是,在當前中小企業融資的領域,卻進入了“互不信任”的時代。比如說:銀行不信任企業所提供的資料,企業不信任銀行所做出的授信或續貸的承諾,大家都不愿意為他人擔保和再擔保,銀行更不采信所謂的信用擔保。

  這是這幾年頻發的擔保公司倒閉、老板跑路,P2P暴雷的直接后果。它暴露出來一個令人悲觀的金融生態:拿信用當信用無人相信。

  二、美國的中小企業的融資主要靠信用

  美國作為當今世界上經濟最發達的國家,其國內的信用經濟發揮著重要作用,作為全世界信用交易額最高的國家,主要體現在信用可以用于擔保的三個方面:

  1.個人信用全覆蓋,失信是天大的事

  美國的信用擔保源于一個多世紀前個人信用管理的建立,早在1860年,為滿足社會發展對信用管理的需求,成立了第一家民營信用局,之后美國個人信用管理被不斷建立和完善。在如今的美國,個人信用管理早以深入日常生活的方方面面,一旦個人信用有了不良記錄,信用污點會伴隨終生,在生活中處處受限。毫不夸張的說,正是由于個人信用管理造就了美國的信用社會,促進了金融體系不斷拓展,形成現有的信用擔保。

  2.冷酷、獨立,權威的征信機構

  美國征信業體系經過多年的市場競爭和優勝劣汰,現形成三大主要的征信公司,分別是全聯公司(TransUnion)、艾貴發公司(Equifax)和益百利公司(Experian),其下屬的分支機構覆蓋全美大部分區域,形成以商業征信公司為主的征信業體系。三大征信公司均實行市場化運作模式,通過完全獨立的計算機系統對信用信息進行處理。評級范圍包括政府部門、銀行、證券公司及上市大公司,還有國內大中小企業以及個人信用評級,其結果不受市場、政治、權力因素的影響,以鐵面無私的冷酷和特立獨行著稱。

  三大征信公司均采用美國政府承認的信用評級標準,對全美超過2億成年人建立信用檔案,并有償提供信用查詢報告,年收入超過百億美元,占市場份額的95%以上,所產生的個人信用報告不僅方便日常生活,更可以降低信貸、融資、納稅等經濟行為的信用風險,具有較高的權威性。

  3.法律保障全民的信用管理與信用應用

  目前美國關于信用管理的法律如《平等信用機會法》、《誠實租借法》、《隱私權法》等多達17部之多,將信用擔保各個環節均納入了法律的范疇。因此,在對個人信用管理的基礎上,美國國會1977年推出的《社區再投資法》(簡稱CRA法案),要求各地金融機構需滿足所轄范圍內居民個體的信貸、投資、服務需求,并配套設計了考核評價體系來保證CRA法案的順利實施。

  該考核體系由聯邦政府負責監管,并對外公開,將居民個體對金融機構是否滿足其需求,作為金融機構能否成立分支機構、能否開展新業務的重要依據。這種居民和金融機構的互評信用機制,促進信用擔保不斷完善。

  4.美國的中小企業融資主要靠信用

  正是因為信用擔保的完善,美國的小企業主要依靠信用擔保向附近的銀行進行貸款,只要貸款人達到信用評級要求,貸款時只需提供貸款金額1/3的自有資金證明,以及詳細的資金用途和還款計劃表即可,由美國財政支持的全國性信用擔?;梗虺芐BA)進行運作和監管。這在我國可能是個天方夜譚,因為沒有資產的抵押,中小微企業的貸款就“難于上青天”。

  截止到2018年底,根據美國財年的數據顯示,即使2018年美國的經濟發展不是十分景氣,但當年的美國中小企業融資的違約率為千分之八,壞賬率千分之四,信用貸款的風險程度仍處于歷史最低值,信用的重要性不言而喻。

  三、信用管理的金字塔系統與我國信用管理的短板

  信用管理是一個體系,它由4個子系統構成:政府的信用管理、金融機構的信用管理、企業的信用管理、公民的信用管理。這是一個金字塔的結構:公民的信用管理是金字塔的底座,政府、銀行和企業分別構成了金字塔的3個立面。對這個金字塔的評判與維護需要有一個在金字塔之外的醫院和裁判:征信評級機構。

  可是,在我國當前的狀況是:

  1.金字塔的“底座”不堅

  現階段我國覆蓋全民的個人征信體系還沒有完全建立,缺乏個人信用管理的基礎。相關的法律法規缺失,違規者心存僥幸。公民個體沒有充分意識到信用的重要性,缺乏對法律法規的敬畏之心,全社會信用觀念不強。

  2、金字塔的“立面”不全

  政府、企業和金融機構的信用管理均處在初建階段。當前最大的缺失是在政府、銀行和企業每個“立面”中都缺乏完整的統一規范的評級標準和評級指標,使得政府之間、銀行之間、企業之間不具有“通約性”;其次,每個“立面”自身的信用管理也處在櫥窗的散亂狀態中。

  3、金字塔之外少有公信力的“醫院”和“裁判”

  我國官方信用評級機構是中國人民銀行設立的征信中心,作為信用評級的利益關聯方,其定位“自然而然”地就是自身風險的防范,這使得它扮演的既是“裁判員”又是“運動員”的雙重角色,其公信力大打折扣。

  我國也存在獨立的第三方評級機構,主要有:大公、中誠信、聯合、上海新世紀4家??捎捎諶狽θㄍ緣耐暾耐騁還娣兜鈉蘭侗曜己推蘭噸副?,導致評級結果不具有太大的參考價值。

  四、我國的信用“如何能”用于擔保

  擔保,是中小企業融資的必要工具。信用擔保對中國經濟發展的重要性不言而喻,如何加強對我國信用擔保的建設已不容緩行。

  1.信用建設,立法先行

  僅僅認識到信用管理的重要性是遠遠不夠的,需盡快出臺規范信用市場的法律法規,為4大信用主體:政府、銀行、企業和個人,營造出良好的法制環境,確保信用市場參與者有法可依。

  2.獨立,權威,中國造

  鑒于信用評級對經濟發展的重要性,我國應盡快制定符合我國國情的信用評級標準和指標。在這方面可適當借鑒國際先進經驗,但需要注意的是,與國外相比,我國居民現階段在消費意識、金融意識、風險意識與法律意識均存在差異,企業的所有制和財務制度亦不相同。這就要求在借鑒國外評級指標的基礎上必須要根據我國具體情況進行修正和補充,才能夠科學、客觀、全面的進行信用評級。

  3、鼓勵民間資本成立征信公司,建立系統的、獨立的評級體系

  目前我國獨立的第三方評級機構:大公、中誠信、聯合、上海新世紀,除大公外,其余3家都被國外評級機構控股。各省市沒有獨立的對企業、對政府、對銀行和對個人進行征信的機構。政府可選取試點城市鼓勵民間資本成立征信公司,在該領域進行培育“領頭羊”,建立行業標準,形成我國獨有的、權威的、不受外資控制的評價體系。使信用評價成為中小企業融資的工具。

  我國自古便有“得黃金百兩,不如季布一諾”的典故,而現在呢?

  參考資料:

  1.沙里淘金財經觀察:SBA:我國政府扶持中小企業的制度借鑒2018年4月15日

  2.《構建中小企業融資服務體系的措施研究》.企業改革與管理,2019年3月5日

  3.《淺談我國中小企業融資難問題》.時代金融,2019年1月20日.

  4.《我國中小企業融資中存在的問題和處理策略探究》.財經界,2018年12月1日

  5.《對我國中小企業融資難的思考》.時代金融,2018年10月31日

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